什么是非系统风险？

非系统风险，在金融学和行为决策科学的交叉领域，特指那些仅影响特定资产或少数资产的、源自公司内部或行业特有因素的风险，而非整个市场或经济体系的普遍波动。这类风险通常与公司的管理决策、运营效率、产品创新、竞争地位或监管变化等微观层面因素相关，其影响可以被投资组合的多样化所分散。从认知视角来看，投资者在评估非系统风险时，常常受到可得性启发或确认偏误等心理偏差的影响，过度关注个别事件而低估了分散化策略的潜在收益。理解非系统风险不仅有助于优化投资决策，还能揭示人类在复杂环境中处理不确定性的认知局限性。